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Partner werdenTransparenz am Finanzmarkt: Die SFDR schafft Klarheit
Wer Geld bewegt, bewegt Märkte. Mit der SFDR hat die EU deshalb einen mächtigen Hebel in Bewegung gesetzt, um Nachhaltigkeit voranzutreiben. Verschaffen Sie sich einen ersten Überblick und finden Sie heraus, wie VERSO Sie unterstützen kann.
Neue Vorgaben für Finanzprodukte: Greenwashing ade
Mit dem Green Deal hat sich die EU zum nachhaltigen Wirtschaften verpflichtet. Klar war dabei von Anfang an: Richtig Bewegung kommt besonders dann in die Nachhaltigkeitsbestrebungen, wenn sie sich auf Finanzströme auswirken.
Die SFDR verpflichtet Finanzprodukt-Anbieter zu Transparenz
Bereits 2019 hat die EU eine der ersten neuen Maßnahmen zum Erreichen der Green-Deal-Ziele beschlossen: Die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) oder EU-Offenlegungsverordnung. Sie ergänzt die CSRD und die EU-Taxonomie und verpflichtet Finanzprodukt-Anbieter zu mehr Transparenz.
Ihre Aufgabe: Greenwashing bei Finanzprodukten verhindern – und die Nachhaltigkeitsaspekte von Finanzprodukten vergleichbarer machen.
Grundlage dafür bilden unter anderem drei SFDR-Kategorien für Finanzprodukte:
Artikel 9
„Dunkelgrüne Produkte“ bzw. „Impact-Produkte“ mit nachhaltigem Investitionsziel
Artikel 8
„Hellgrüne Produkte“ bzw. „ESG-Produkte“ mit ökologischen und/oder sozialen Nachhaltigkeitsmerkmalen
Artikel 6
Traditionelle Finanzprodukte mit keinen oder geringen Nachhaltigkeitskriterien
SFDR: Fakten im Überblick
Seit 2023 gilt die erweiterte Offenlegungsverordnung für Finanzprodukte nach Artikel 8 und 9. Unternehmen müssen die konkreten ESG-Ziele/-Eigenschaften offenlegen und darstellen, wie sie diese erreichen wollen. Dazu gehört natürlich auch eine Analyse der Ergebnisse.
Welche Unternehmen sind von der SFDR betroffen?
Die SFDR richtet sich speziell an „Finanzmarktteilnehmer“ in der EU, wie z.B.:
- Kreditinstitute/Banken
- Wertpapierfirmen
- Vermögensverwalter/Kapitalverwaltungsgesellschaften
- Versicherungsunternehmen
Doppelte Wesentlichkeit in der SFDR
Parallel zur doppelten Wesentlichkeit der CSRD werden auch in der Offenlegungsverordnung SFDR die Wechselwirkungen zwischen Finanzprodukt und Umwelt betrachtet. „Sustainability Risk“ und „Principal Adverse Impact“ bilden hier die zwei Seiten der Medaille.
Sustainability Risk
… untersucht, wie ESG-Aspekte das Finanzprodukt bzw. die weltweiten Geschäftstätigkeiten beeinflussen. Außerdem müssen Unternehmen darlegen, wie sie mit diesen Nachhaltigkeitsrisiken umgehen.
Principal Adverse Impact
… schafft Transparenz darüber, wie das Produkt bzw. der Finanzhandel Umwelt und Gesellschaft beeinflussen. Die Finanzmarktteilnehmer sind zu einem jährlichen Principle Adverse Impact Statement (PAIS) verpflichtet.
